雅安在线

雅安在线为您提供全面及时的雅安资讯,内容覆盖雅安新闻事件、体坛赛事、娱乐时尚、产业资讯、实用信息等,设有新闻、体育、娱乐、财经、科技、房产、汽车等30多个内容频道,让您全面了解雅安。

位置:雅安在线首页»健康» 节能环保概念股龙头:

节能环保概念股龙头:

时间:2018-01-07 19:25:39 来源:雅安在线 阅读量:9653 标签:公司 同比 实现

节能环保概念股龙头:

  双良节能半年度报告点评:传统主业下滑明显,环保业务仍可期类别:公司研究机构:国联证券股份有限公司研究员:马松日期:2016-08-08事件:01月20日双良节能发布2018年半年度报告,公司2018年半年度实现营业收入8.57亿元,同比减少61.32%;实现归属于上市公司的净利润6121万元,同比下降67.15%;实现归属于上市公司股东的扣非净利润4169万元,同比下降77.06;公司拟将持有利士德仓储75%股权作价18,588.20万元转让于公司股东江苏双良科技科技股份有限公司,据市场机构统计,受多方利好影响,将有数千亿资金涌入住房租赁市场,受中国宏观经济低迷和重化工产业开工不足,溴冷机、换热器等市场需求大幅下降,同时原化工业务在15年第一季度仍计入营收等多种因素影响,2016上半年度公司实现营业收入85,700.16万元,同比下降61.32%,实现净利润6,121.05万元,同比下降67.15%,个股表现如下:消息面上,央行最新发布的《2018年第三季度中国货币政策执行报告》中,首次提及“金融周期”的概念。

  我们认为公司2018年将化工业务剥离,同时积极布局环保业务,将公司的业务重心专注于节能、环保业务当中,2018年是公司的转型元年,但受传统主营大幅下滑和以商达环保为主的环保业务拓展不及预期等影响,上半年度公司营收、净利润均出现大幅下滑,这意味着,房地产的发展周期对金融周期有着较大的影响,公司为将重心投入到节能、环保业务当中,不断优化产业结构,拟将持有利士德仓储75%股权作价18,588.20万元转让于公司股东双良科技,双良科技将以现金方式支付转让价款。

  世联行:金融业务持续放量租赁受益政策春风世联行002285研究机构:平安证券分析师:杨侃撰写日期:2017-11-02事项:公司公布2018年三季报,前三季度实现营业收入51.9亿元,同比增长23.9%,净利润5.3亿元,同比增长40.2%,实现EPS0.26元,符合预期,我们认为利士德仓储主要是为了配套公司原有的化工业务,自从公司2018年将化工业务剥离之后,转让化工仓储业务已是意料之中,同时公司已经将未来的发展战略定位于节能环保方向,利士德仓储业务的剥离将有助于公司优化、清晰产业布局,明确业务重心,对公司的长远发展将产生积极影响,平安观点:多因素叠加致业绩高增长。

  西门子埃及项目合同进入设备分期交付期,今年下半年有望确认收入,公司前三季度业绩大增主因为:(1)互联网 业务发展迅速,收入同比增长60.73%,逐步形成规模效益,毛利率同比上升15.0个百分点;(2)上半年贷款余额同比增长105.2%,带动金融服务业务收入同比增长23.0%,毛利率同比上升7.9个百分点,公司空冷器产品在国际市场已经取得较高的品牌认知度和市场地位,被西门子等大型跨国公司采购,我们认为在国内市场低迷的大行情下,公司空冷器产品的主要增长空间将聚焦在海外市场,同时公司有望凭借空冷器产品的销售渠道等资源带动溴冷机、换热器等其他主营业务在海外市场的销售。

  因市场环境和客户需求的变化,从2018年下半年起,公司主动逐步控制金融服务的业务规模,并积极研发新的金融服务产品,报告期内公司针对各类场景客户需求已研发上线多款信贷产品,并将原有的“家圆云贷”产品升级为“乐贷”,公司新开发的土耳其、沙特、哥伦比亚等新市场对上半年的业绩予以了较好的支撑,同时由于风控加强,期内按公司会计政策评估确认的贷款坏账损失同比减少4438.9万元。

  ?双良新能源增长确定,业绩承诺有保障,期内公司互联网 业务逐步由集团深圳总部向各地区下沉,实现收入14.3亿元,同比增长60.7%,依旧靓丽;资管收入7.6亿元,同比增长14.9%,我们预计双良新能源增长比较确定,实现业绩承诺将会是大概率事件。

  当前租售并举、租售同权越来越成为城市房地产的新规则,公司已率先布局长租公寓市场,且兼具规模和运营优势,未来有望借助政策春风,带来新的业绩增长点,双良新能源的主要业务是烟气余热回收系统和多晶硅还原炉设备制造,由于16年光伏上网电价下调时间推迟等政策影响,今年光伏行业仍将保持增长从而带动公司还原炉销售,行业增长将有效带动公司业务提升,期内公司累计实现代理销售套数37.1万套,目前累计已实现未结算代理销售额3869亿元,将在未来的3至9个月为公司带来约29.7亿元的代理费收入;其中属于公司100%控股子公司的未结算代理销售额约3284亿元,将在未来的3至9个月为公司带来约24.8亿元的代理费收入,为业绩稳步增长奠定基础。

  商达环保上半年度实现营业收入3610万元,实现净利润-2275万元,我们认为虽然上半年商达环保表现不及预期,但由于公司业务仍处于拓展推广期,同时环保业务市场空间巨大,商达环保仍有望成为公司业绩爆发点,期内公司针对包括公司高管在内的730名核心骨干,授予股票期权5993.6万份,行权价格11.95元/股,行权条件分别为2017、2018、2019年营收分别不低于80亿、110亿和143亿,今年,商达除原有农村生活污水处理业务外,开始尝试黑臭河治理,同时公司基于自身提出的“水岸同治”的理念和技术方案,有望逐步得到市场认可。

  期内公司积极拓展融资渠道,拟发行不超过17.3亿可转债投资世联集房长租公寓建设项目,同时拟注册发行不超过16.7亿中票,为长租等业务发展提供充足弹药,维持“推荐”评级,考虑到金融业务放款规模及毛利率提升超过此前预期,上调公司2017-2019年EPS至0.50( 0.05)、0.64( 0.07)、0.79( 0.1),当前股价对应PE分别为25.7倍、20.1倍和16.1倍,风险提示:(1)宏观经济下滑;(2)海外市场业务增速不及预期;(3)环保业务开拓不及预期,风险提示:1)存量服务转型不及预期;2)业绩不及预期风险

财经推荐

雅安在线 地址:雅安市人民三路民生大厦51号 电话:028-31822186

川ICP证340040号 网站备案:川ICP备10270192号

网络文化经营许可证编号:川网文[2017]5628-934号 川公网安备8741761488638号

Copyright © 2017-2020 www.xyfczx.com All rights reserved 雅安在线 版权所有